海关总署5月9日发布的数据显示，前4个月，我国外贸进出口总值达到13.81万亿元，同比增长5.7%，规模创历史同期新高。其中，4月单月进出口3.64万亿元，同比增长8%。4月出口增速由负转正，增速超过市场普遍预期。虽然整体而言，我国出口表现突出，但中美贸易关联程度到底如何？在全球产业链发生深刻变化的当下，我们应如何进一步保持出口优势？为此，《》记者专访了海通证券研究所首席宏观分析师梁中华博士。

　　全球产业链格局重塑下我国出口仍具韧性和竞争力

　　《》记者：从我国视角出发，当前全球产业链格局发生了哪些变化？

　　梁中华：从美国来看，其对我国生产的直接依赖度下滑较为明显。美国从我国进口的直接依赖度从2018年开始明显下滑，在经历了2020年和2021年的短暂平稳后，自2022年开始再度下滑，尤其是2023年下滑加快。截至2023年，美国自我国进口份额为14.1%，较2022年减少了2.9个百分点，而美国自墨西哥进口的份额则上升至15.2%，墨西哥成为美国第一大进口来源国。

　　进一步来看，相比2017年，至2023年年末美国自我国进口份额下滑最多，下滑了约7.7个百分点；其次，下滑较多的为日本和俄罗斯，分别下滑了1.0个百分点和0.6个百分点。而美国进口需求并未大幅萎缩，在从我国、日本以及俄罗斯等进口减少的情况下，从墨西哥、越南、加拿大、韩国以及印度等地进口明显增加。例如，美国自墨西哥进口份额增加了约2.0个百分点，自越南进口份额增加了1.7个百分点，从加拿大、韩国以及印度等地进口份额也分别增加了0.9个百分点、0.7个百分点以及0.7个百分点。这些基本上与我国损失的份额相当。

　　从欧洲来看，其对我国进口依赖度依然较高。欧洲对我国的进口依赖度从2014年开始稳步提升，尤其是在2020年至2021年期间提升更多。尽管从2021年4月之后有所下滑，但欧洲对我国进口依赖度依然明显高于2020年之前。截至2023年，欧洲对我国进口依赖度为20.5%，我国仍是欧洲第一大进口来源国，显著高于第二名的美国（13.5%）。进一步来看，相比2017年，至2023年年末欧洲自俄罗斯进口份额下滑幅度最大，下滑了5个多百分点，不过这主要与俄乌地缘冲突事件有关。而自利比亚、沙特、哈萨克斯坦、韩国以及我国等进口份额提升较为明显。

　　《》记者：可见，当前中欧贸易依然较为稳健，而产业链重构的焦点或集中在中美贸易领域，那么中美贸易关联确实大幅下降了吗？

　　梁中华：事实上，并非如此。从墨西哥来看，其制造业生产并未大幅提升。尽管自2018年以来，墨西哥对美国出口明显增加，尤其是2022年至2023年期间提升加速，但我们发现，墨西哥本身生产端并没有大幅提升。例如，从制造业生产指数来看，墨西哥工业生产指数虽然回到了2020年之前的水平，但远没有回到之前的增长趋势线。从制造业占比来看，自2022年下半年开始，墨西哥制造业占国内生产总值（GDP）的比重便开始下滑。截至2023年年末，这一比重跌破20%，回到2015年的水平（不考虑2020年新型冠状病毒肺炎疫情冲击）。其超额供给很大程度上或仍与我国生产有关。例如，自2018年以来，墨西哥自我国进口明显放量，增长速度明显高于之前的增长趋势。截至今年1月，墨西哥自我国进口量处于历史相对高位，且进口依赖度也明显提升，从2017年年末的17.6%提升至19.1%附近（一度突破20.0%），共提升了1.4个百分点。截至2023年，我国是墨西哥第二大进口来源国，仅次于美国（42.8%）。

　　从越南来看，其制造业生产从2022年就开始放缓。越南制造业生产指数在2021年开始回升到疫情（2020年3月）前水平，但基本上也都处在之前的增长趋势线之下（仅2022年年中短暂超出）。并且，从2022年9月开始逐步下行。越南制造业占国内生产总值（GDP）的比重也从2022年第三季度开始放缓。而越南从我国进口量大幅提升，其超额供给也依赖于我国生产。2008年以来，越南自我国进口量不断提升，尤其是2018年以后加速提升；越南自我国进口份额也在2018年以后明显抬升。截至2023年，越南自我国进口份额提升至33.8%，较2017年增加了6.2个百分点，我国是越南第一大进口来源国。

　　此外，韩国和印度整体生产较为稳健。从制造业生产指数来看，韩国和印度增长都相对强劲，基本稳定在2020年之前趋势增长线及以上位置。从贸易角度来看，二者略有分化。其中，韩国对美国的出口大幅增加，但长期依赖于我国生产。例如，2023年相比2017年韩国对美国的出口份额增加了6.3个百分点至18.3%，远高于其他区域，美国接近成为韩国第一大出口国（第一大出口国是我国，出口份额达19.7%）。而韩国自我国进口份额明显增加，增加了1.8个百分点至22.2%，高于其他区域，我国仍是韩国第一大进口来源国；韩国自俄罗斯、伊朗以及日本等进口份额明显下降，尤其是自日本进口份额下降了4.1个百分点。

　　印度则对荷兰和美国出口大幅增加，也长期依赖于我国生产。2023年相比2017年印度对荷兰和美国出口份额分别增加了3.5个百分点和2.1个百分点，远高于其他区域；美国仍是印度第一大出口国（出口份额达17.5%），荷兰跃升至第三位（出口份额达5.4%，第二位是阿联酋7.7%）。而印度自俄罗斯进口份额增加了7.2个百分点至9.0%，远高于其他区域，成为印度第二大进口来源国。印度自我国进口份额下降了1.2个百分点，但我国实际上仍是其第一大进口来源国（进口份额为14.8%），份额下降很大程度上与其自俄罗斯进口大幅提升有关。

　　统筹“高质量发展”和“高水平安全”的着力点

　　《》记者：在全球产业链重构的背景下，我国应如何把握“话语权”？

　　梁中华：科技创新引领，重点是发展“新质生产力”。2024年2月，中央政治局会议提出，要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。4月，中央政治局会议再度提出，培育壮大新兴产业，超前布局建设未来产业，运用先进技术赋能传统产业转型升级。并且2023年12月召开的中央经济工作会议，就已经将“以科技创新引领现代化产业体系建设”，放在2024年九项重点工作的第一位，也足见对科技创新的重视。

　　我们认为，在全球产业链重构的背景下，我国未来的产业发展需要兼顾“高质量发展”和“高水平安全”，重点是因地制宜发展新质生产力。

　　具体来说，要以科技创新推动产业创新，特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业（300832）、新模式、新动能，发展新质生产力。完善新型举国体制，实施制造业重点产业链高质量发展行动，加强质量支撑和标准引领，提升产业链供应链韧性和安全水平。要大力推进新型工业化，发展数字经济，加快推动人工智能发展。打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业，开辟量子、生命科学等未来产业新赛道，广泛应用数智技术、绿色技术在线炒股杠杆申请，加快传统产业转型升级。加强应用基础研究和前沿研究，强化企业科技创新主体地位。鼓励发展创业投资、股权投资等。